Инвестиции в золото

Многие говорят, что золото всегда будет расти, и это не безосновательно, потому что это один из немногих товаров, который трудно напечатать. И хоть алхимики столетиями пытались создать золото, они так этому и не научились. Доллары, йены, рубли, китайские юани можно напечатать. С золотом все сложнее. Да, его производят, и производство достаточно большое, но потребность в золоте также огромная. Почему? Какой еще товар является мерилом стоимости, которое берут в закрома центральные банки, которое используется в ювелирной отрасли, которое, наконец, используется в промышленности? Именно золото. Его используют повсеместно. И в действительности золото - это тот товар, который очень трудно значительно увеличить, иначе говоря, напечатать.

Из-за того что напечатано много денег, образуется рефляция. Это ситуация на рынке, когда потребительской инфляции вроде как нет, но есть инфляция активов, то есть, грубо говоря, активы растут, а инфляция - нет. В частности, золото растет как альтернатива.

И действительно в нынешнее время совершенно не ясно, куда инвестировать деньги: в акции - страшно, так как неизвестно, как перенесут удар кризиса те или иные компании, какие из них восстановятся, какие, напротив, обанкротятся; в облигации тоже боязно, так как возможна инфляция, и тогда бумаги существенно просядут в цене.

В сложившейся ситуации золото, конечно, представляется отличным вариантом для инвестирования. Но тут есть нюанс. Всё-таки во что вкладывать деньги: в золото в слитках, в золото как в металлические счета, в “бумажное” золото, иначе говоря, ETF, одинарные, двойные, тройные и так далее, или же в акции золотодобывающих компаний?

Вообще, разница акций золотодобывающих компаний от остальных “золотых” инструментов состоит в том, что это единственный актив, который несет в себе положительный денежный поток. Все остальное несет в себе отрицательный денежный поток. К примеру, мы покупаем акции ETF, их надо хранить у брокера. И сами по себе они ничего не рождают. Но мы платим брокеру за содержание этого товара, то есть образуется отрицательный денежный поток. Проблема приобретения золота в слитках заключается в том, что его надо где-то хранить. Это либо сейф, либо ячейка в банке. Конечно, можно вложить деньги в ювелирные украшения, которые, кстати, можно использовать по назначению. Но тем не менее доход это не несёт, лишь одни расходы. Более того, ювелирные изделия несут в себе добавленную стоимость. И по-настоящему, как инвестиция, ценится только золото в виде лома. Единственный товар, который может действительно принести положительный денежный поток, - это акции золотодобывающих компаний, которые приносят дивиденды.

Разумеется, вложение в акции золотодобывающих компаний тоже может быть сопряжено с рисками. Приведем в пример такие компании, как Newmont и Barrick. У них много производств в той же Африке. Там могут заболеть люди, по причине чего производство могут остановить. И тогда возникнет проблема у компаний, а вслед за этим и у инвесторов этих компаний.

С другой стороны, если взглянуть на то, насколько выросло золото с момента начала этого самого роста в марте 2020, то мы увидим, что оно увеличилось на 21%. Акции Newmont и Barrick за это же время увеличились в 3-4 раза. Получается, что, несмотря на все риски, акции производителей золота растут больше, чем само золото.

Вариант 1

Купить и держать акции производителей золота. Сегодня акции компании Barrick стоят примерно 26-27 долларов за штуку. Представим, что действительно, согласно прогнозам, цена на золото вырастает до 3000 долларов, почти удваивается. В таком случае стоимость акций компании Barrick как минимум утроится, то есть акция будет стоить 70-75 долларов. То же самое касается компании Newmont.

Вариант 2

Существуют двойные и тройные ETF на акции менее крупных производителей золота капитализацией 500 млн - 1 млрд долларов. В такие компании вкладываться более рискованно. Если вы готовы к волатильности, можете рискнуть.

Вариант 3

В нынешней экономической ситуации, как уже описывалось, обанкротиться может практически любая компания, даже очень крупная. И, возможно, небольшой кусок золота на руках может оказаться более значимым в критической ситуации. Спорить с этим глупо, более того, это достаточно ликвидный товар, который можно легко купить или продать. Но тем не менее это золото где-то надо хранить, ведь иначе его могут украсть.

В данной ситуации, если мы действительно верим в рост цен на золото, лучше всё-таки купить акции производителя, а если вы сомневаетесь, купите акции трех, четырех, пяти компаний, тем самым диверсифицируя свой портфель. В конце концов в России есть замечательная компания Полюс. Кстати, она очень эффективная, хорошо управляемая. Можете приобрести ее акции, если вам не нравятся иностранные производители. Также вы можете купить акции Петропавловска. Это тоже весьма эффективный небольшой российский производитель золота. В конце концов у вас есть из чего выбрать, страна большая, производителей золота много.

В заключение стоит отметить следующее. Очень вероятно, что золото вырастет. Но нужно понимать, что, если все уверены, что что-то вырастет в цене, обычно оно падает или по крайней мере не растет или стагнирует. Происходит это потому, что при росте цены на какой-то актив в конце концов остается немного инвесторов, которые могут его себе позволить, из-за чего цена стагнирует и отскакивает. Так что, возможно, стоит инвестировать в вещи неочевидные. Но если вам очень нравятся драгоценные металлы, вы можете сделать ставку на серебро, которое, кстати, абсолютно не выросло. Его цена практически стоит на месте. Ну а если вам нравятся акции производителей драгоценных металлов, обратите внимание на акции Полиметалла, это один из крупнейших производителей серебра.

Помните - альтернатива у вас есть всегда.